캐나다-중국 밀월 관계에 뿔난 트럼프... '관세 폭탄' 예고 속 우리가 주목해야 할 수혜·피해 종목

1. 사건의 발단: 마크 카니의 '중국 행보'와 트럼프의 분노

사건은 지난 16일, 마크 카니 캐나다 총리가 중국을 방문해 시진핑 주석과 **'새로운 전략적 동반자 관계'**를 선언하면서 시작되었습니다. 이 과정에서 두 나라는 매우 구체적인 무역 완화 조치에 합의했습니다.

• 중국산 전기차: 캐나다가 기존에 부과하던 100% 관세를 6.1%로 파격 인하하기로 했습니다.
• 캐나다산 유채씨(카놀라): 중국이 부과하던 84%의 고율 관세를 15%로 인하하기로 했습니다.

이 소식이 전해지자마자 트럼프 대통령은 즉각적인 반응을 보였습니다. 그는 자신의 SNS를 통해 **"캐나다가 중국과 협정을 체결하면 미국으로 들어오는 모든 캐나다산 제품에 100% 관세를 부과하겠다"**며 강력하게 경고했습니다. 트럼프의 눈에는 캐나다가 미국의 뒤통수를 치고 중국의 '하차 항구(Drop-off Port)' 역할을 하려 한다고 비친 것입니다.

---

2. 마크 카니 총리의 반박: "FTA는 절대 아니다"

트럼프의 100% 관세 위협에 대해 마크 카니 총리는 25일 토론토에서 공식 입장을 밝혔습니다. 그의 주장은 크게 세 가지로 요약됩니다.

① USMCA(미·메·캐 무역협정)의 법적 구속력

카니 총리는 캐나다가 미국, 멕시코와 체결한 USMCA 규정을 들었습니다. 이 협정 제32.10조(비시장경제국과의 FTA 제한 조항)에 따르면, 캐나다는 미국과 멕시코의 사전 동의 없이 중국과 같은 비시장경제 국가와 자유무역협정(FTA)을 맺을 수 없습니다. 즉, 법적으로 불가능하다는 점을 강조한 것입니다.

② "과거의 비정상을 정상화하는 과정"

카니 총리는 이번 조치가 새로운 무역 질서를 만드는 것이 아니라, 그동안 양국 간에 쌓였던 보복 관세 등 현안을 바로잡기 위한 실무적 합의일 뿐이라고 설명했습니다. "자유무역협정과는 성격이 완전히 다르다"는 것이 그의 핵심 논리입니다.

③ 캐나다의 전략적 다변화 (The Carney Strategy)

전직 중앙은행 총재 출신인 카니 총리는 미국에 대한 의존도를 낮추는 **'무역 다변화'**를 꾀하고 있습니다. 그는 다보스 포럼에서도 "강대국들이 경제 통합을 강압 수단으로 사용하는 시대"라며 중견 국가들의 독자적인 연대를 강조해 왔습니다.

---

3. 주식 시장 섹터별 영향 및 관련주 분석

이번 '관세 전쟁'의 위협은 한국의 주요 수출 산업에도 큰 영향을 미칩니다. 특히 자동차와 배터리 섹터는 캐나다와 미국의 공급망에 깊숙이 연관되어 있어 예의주시해야 합니다.

🚗 자동차 및 전기차 (수혜와 피해의 교차로)

캐나다가 중국산 전기차 관세를 낮추면 중국 기업들이 캐나다를 거점으로 북미 시장에 침투할 가능성이 커집니다.

• 현대차(005380) & 기아(000270): 현재 현대차·기아는 캐나다 시장 점유율 합산 1위를 달성할 정도로 호조세입니다. 만약 캐나다가 미국의 보복 관세를 맞게 된다면, 캐나다 내 생산 시설이 없는 한국 기업들(일부 멕시코 생산분 포함)은 가격 전략을 전면 수정해야 할 수도 있습니다.
• 테슬라(TSLA): 중국 기가상하이에서 생산된 테슬라 차량이 캐나다로 유입될 때 관세 혜택을 직접적으로 보게 되어 단기적 수혜가 예상됩니다.

🔋 이차전지(배터리) 섹터 (생산 기지 리스크)

우리 배터리 3사는 캐나다에 대규모 투자를 진행 중입니다.

• LG에너지솔루션(373220): 스텔란티스와 합작하여 온타리오주에 대규모 배터리 공장(넥스트스타 에너지)을 건설 중입니다. 만약 트럼프가 캐나다를 '적대적 무역국'으로 간주하여 보복 관세를 가한다면, 캐나다산 배터리가 들어간 전기차의 미국 내 IRA 보조금 혜택이 흔들릴 위험이 있습니다.
• 삼성SDI(006400) & SK온: 북미 공급망 재편 과정에서 캐나다 비중을 조절해야 하는 숙제를 안게 되었습니다.

🚢 물류 및 농업 관련주

• HMM(011200): 북미 항로의 물동량 변화에 민감합니다. 캐나다-중국 간의 교역이 늘어나면 밴쿠버항 등의 물동량이 증가할 수 있지만, 미국의 제재가 시작되면 불확실성이 커집니다.
• 농업/사료주: 중국이 캐나다산 유채씨 관세를 낮춘 것은 글로벌 카놀라유 및 사료 원료 가격에 영향을 줍니다. 국내에서는 미래생명자원(218150), 팜스토리(027710) 등이 변동성을 보일 수 있습니다.

---

4. 투자자를 위한 최종 전략 제언

트럼프 행정부의 특징은 **'불확실성을 무기로 한 협상'**입니다. 실제로 100% 관세를 부과하기보다는, 캐나다를 압박해 중국과의 거리를 벌리고 USMCA 재협상에서 유리한 고지를 점하려는 의도가 강해 보입니다.

💡 핵심 체크리스트:

1. USMCA 재협상 시점: 2026년으로 예정된 재협상 과정에서 캐나다가 얼마나 양보할지가 관건입니다.
2. 마크 카니의 정치적 입지: 캐나다 내에서도 "미국과의 관계를 망치고 있다"는 비판이 나올 경우 카니 총리가 노선을 수정할 가능성이 있습니다.
3. 공급망 우회 전략: 우리 기업들이 캐나다 비중을 줄이고 미국 내 생산(On-shoring)을 더 강화하는지 확인해야 합니다.

현시점에서는 미국 본토에 직접적인 생산 기반을 갖춘 기업들이 가장 안전한 도피처가 될 것입니다. 반면, 캐나다나 멕시코를 통한 우회 수출 비중이 높은 기업들은 당분간 변동성 장세를 피하기 어려울 것으로 보입니다.