일본 주식 미쓰비시 중공업 어때?? VS 가와사키 중공업

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레오파드로(Leo) 2026. 3. 6. 15:12

"1년 만에 주가가 2배 이상 뛰었습니다." 2025년 초 2,100엔대였던 주가가 현재 5,000엔을 넘나들고 있어요. 우리나라 방산주들 오르는 기세만큼이나 무섭습니다.

다카이치 사나에 총리 내각이 들어서면서 일본의 방위비 증액 속도가 엄청납니다. 2026년 방위 예산이 약 9조 엔을 돌파했는데, 이 예산의 가장 큰 수혜자가 바로 미쓰비시중공업입니다.

최근 실적 발표(26년 2월)에 따르면, 수주 잔고가 **12조 엔(한화 약 100조 원 이상)**을 넘었습니다. 공장이 향후 몇 년간은 쉴 틈 없이 돌아간다는 뜻이죠. 특히 가스터빈(GTCC) 부문에서 북미와 아시아 수주가 쏟아지며 실적을 뒷받침하고 있습니다.

최근 분기 주당순이익(EPS)이 시장 예상치인 20.6엔을 훌쩍 넘긴 28.6엔을 기록했습니다. 단순히 매출만 늘어난 게 아니라, 돈을 아주 잘 벌고 있다는 증거입니다.

구분	긍정적 요인 (Buy)	주의할 점 (Caution)
펀더멘털	독보적인 일본 내 방산/항공 점유율	고평가 논란: 현재 PER이 50~60배 수준으로 역사적 고점
정책	다카이치 내각의 강력한 국방 강화 의지	단기 차익 매물: 최근 급등에 따른 피로감으로 기술적 조정 가능성
성장성	차세대 전투기, 소형 원자로(SMR), 우주 산업	엔화 가치 변동에 따른 환율 리스크

일본의 'K-방산': 미쓰비시는 현재 일본 재무장 흐름의 최대 수혜주로, 실적과 수주 잔고 모두 사상 최고치입니다.
전투기 & 미사일: 차세대 전투기 개발과 장거리 미사일 양산이 향후 10년의 먹거리입니다.
지금은 '숨 고르기': 주가가 너무 가파르게 올라서 현재는 약간 비싼 구간입니다. 5,000엔 돌파 후 안착하는지 보시거나, 눌림목에서 분할로 접근하시는 게 안전해 보입니다.

[함께 보면 좋은 종목]

미쓰비시가 부담스러우시다면, 같이 움직이는 **가와사키중공업(7012.T)**이나 우리 나라의 LIG넥스원과 비교해 보시는 것도 재미있으실 겁니다.

"1년 만에 3배 가까이 올랐던 저력이 있습니다." 최근 며칠 사이 중국의 '이중용도 품목(Dual-use)' 수출 통제 발표 여파로 일본 방산주 전반이 눌림목을 형성하고 있지만, 장기 추세는 여전히 탄탄합니다.

미쓰비시가 전투기와 미사일에 강점이 있다면, 가와사키는 **잠수함(다이게이급 등)과 대형 수송기(C-2), 초계기(P-1)**에서 독보적입니다.

최근 다카이치 사나에 총리의 압승으로 일본의 '적 기지 공격 능력' 강화가 탄력을 받으면서, 해상 자위대의 핵심 전력인 가와사키의 잠수함 수주 잔고가 꽉 차 있습니다.

이게 가와사키의 '진짜' 미래 먹거리입니다.

2026년 1월, 세계 최대 규모(40,000㎥)의 액화수소 운반선 건조 계약을 따냈습니다. 수소를 영하 253도에서 액체로 만들어 나르는 기술은 가와사키가 전 세계에서 가장 앞서 있습니다. '탈탄소' 흐름에서 미쓰비시보다 더 드라마틱한 성장을 기대하는 투자자들이 많습니다.

최근 발표된 3분기 결산에서 순이익이 전년 대비 수 배 급증했습니다. 북미 시장에서 오토바이와 사륜차(ATV)가 불티나게 팔린 덕분입니다. 방산이라는 든든한 '방패'에 소비재라는 '창'까지 갖춘 셈이죠.

"조정은 기회": 현재 16,000엔 초반까지 내려온 것은 최근 급등에 따른 피로감과 대외 변수(중국 리스크) 때문입니다. 기업의 펀더멘털은 역대 최고 수준이라, 분할 매수로 접근하기 딱 좋은 구간입니다.
수소 모멘텀: 단순 방산주를 넘어 '수소 테마'의 대장주로 인식되고 있습니다. 장기 투자를 선호하신다면 미쓰비시보다 가와사키의 기대 수익률이 더 높을 수 있습니다.
환율 체크: 엔화 약세 수혜를 크게 입는 구조입니다. 일본 금리 인상 속도에 따라 주가가 출렁일 수 있으니 이 점만 유의하시면 되겠습니다.